Prop firm: come funzionano davvero e quanto si guadagna — guida 2026
Le prop firm sono esplose negli ultimi anni. Ogni settimana vedi video di gente che mostra payout da $10.000, screenshot di conti finanziati, storie di trader che ce l'hanno fatta.
Ma quanto c'è di vero? Quanto si guadagna davvero? E, soprattutto, come funziona?
Nel 2026 il mercato delle prop firm è maturo. Ci sono aziende consolidate (FTMO, The Funded Trader, KeyToProp, PuPrime) e decine di nuove realtà. Ma la dinamica è sempre la stessa: paghi una tassa di iscrizione per dimostrare che sai tradare, e se superi la valutazione ottieni un conto finanziato con capitale reale.
In questa guida ti spiego tutto: meccanismi, costi, profit split reali, rischi nascosti, e cosa cercare prima di iscriverti.
Cos'è una prop firm (e perché esiste)
Una prop firm (proprietary trading firm) è un'azienda che ti dà accesso a capitale di trading in cambio di una parte dei profitti.
Il modello è semplice:
- Tu paghi una tassa di iscrizione per partecipare a una sfida
- Superi la sfida dimostrando di saper gestire il rischio
- Ottieni un conto finanziato con capitale della prop firm
- Tieni una percentuale dei profitti (di solito 50-80%)
- Se sfori il drawdown massimo, perdi l'account
Il motivo per cui esistono? Il Talento non è capitale.
Ci sono trader bravi che non hanno $50.000 da mettere sul conto. Le prop firm risolvono questo problema: forniscono il capitale, tu fornisci l'esperienza. Se sai tradare, la prop firm guadagna con te. Se non sai tradare, la prop firm incassa la tua tassa di iscrizione.
E questo è il punto che pochi dicono chiaramente: le prop firm guadagnano sulle tasse di iscrizione non superate. Non è uno scandalo — è il modello di business. Il 70-80% delle persone non supera la sfida al primo tentativo.
I due modelli: One-Step vs Two-Step
Tutte le prop firm usano una variante di questi due modelli.
Two-Step (il classico)
Usato da FTMO, The Funded Trader, e la maggior parte delle prop firm storiche.
| Step | Obiettivo | Drawdown massimo | Descrizione |
|---|---|---|---|
| Challenge | 8-10% di profitto | 10-12% | Devi dimostrare di saper generare profitto |
| Verification | 5% di profitto | 10-12% | Devi dimostrare che non sei stato fortunato |
| Funded | Nessun target | 10-12% | Sei finanziato, tieni il profit split |
Il vantaggio: due step filtrano meglio la fortuna. Lo svantaggio: ci metti il doppio del tempo e hai due possibilità di fallire.
One-Step (più recente)
Usato da KeyToProp, PuPrime e altre prop firm più moderne.
| Step | Obiettivo | Drawdown massimo | Descrizione |
|---|---|---|---|
| Sfida unica | 8-12% di profitto | 5-8% | Un solo step: superi e sei dentro |
Il vantaggio: un solo step, finisci prima. Lo svantaggio: il drawdown è spesso più stretto (5-8% contro 10-12%), quindi meno margine di errore.
Esempio pratico: su KeyToProp NEO fai una sfida One-Step con drawdown dell'8%, target del 10%. A differenza di FTMO che ha trailing drawdown (si alza col profitto), KeyToProp ha drawdown fisso — sai esattamente quanto puoi perdere dall'inizio.
Quanto costa davvero
Ecco i costi reali delle principali prop firm nel 2026:
| Prop Firm | Modello | Account $10K | Account $50K | Account $100K | Profit Split |
|---|---|---|---|---|---|
| FTMO | Two-Step | €155 | €355 | €655 | 80% |
| KeyToProp | One-Step | $99 | $231 | $451 | 60% |
| PuPrime | One-Step | €127 | €278 | €527 | 80% |
| The Funded Trader | Two-Step | $65 | $175 | $350 | 80% |
Nota importante: il profit split è sulla carta. Nella pratica:
- FTMO pubblica payout reali con nomi e importi. Fino all'80% sul piano base, con scaling fino a $400K.
- KeyToProp dà 60% su tutti i piani, ma pubblica payout verificati pubblicamente. Il drawdown fisso compensa il profit split più basso.
- PuPrime offre 80% con condizioni simili a FTMO ma in una sfida One-Step.
La regola che uso io: non comprare il piano più grosso al primo tentativo. Inizia dal $10K ($99-€155), impara a superare la sfida con quella posta, poi scala. Il 90% delle persone che compra $100K al primo colpo lo perde e basta.
Quanto si guadagna veramente
Facciamo due conti con numeri reali.
Scenario realistico — Swing trader con $50K finanziato:
| Voce | Valore |
|---|---|
| Capitale finanziato | $50.000 |
| Rendimento mensile realistico | 3-5% |
| Profitto lordo mensile | $1.500-$2.500 |
| Profit split (es. 80%) | $1.200-$2.000 |
| Netto mensile per te | $1.200-$2.000 |
Scenario prudente — Trader conservativo:
| Voce | Valore |
|---|---|
| Capitale finanziato | $100.000 |
| Rendimento mensile realistico | 2-3% |
| Profitto lordo mensile | $2.000-$3.000 |
| Profit split (es. 60%) | $1.200-$1.800 |
| Netto mensile per te | $1.200-$1.800 |
Ora, la verità che nessuno dice nei video motivazionali: la media dei trader su prop firm perde il conto entro 3 mesi. I payout che vedi nei social sono l'eccezione, non la regola. Le prop firm pubblicano i vincitori, non i 7.000 che hanno perso la sfida.
Questo non significa che sia impossibile — significa che serve una strategia testata, non improvvisazione.
Drawdown: il numero che decide tutto
Il drawdown è il limite massimo di perdita prima di perdere l'account. È il numero più importante di una prop firm, più del profit split.
| Tipo di drawdown | Come funziona | Prop firm tipiche |
|---|---|---|
| Statico | Parte dal capitale iniziale e non si muove | KeyToProp (8%), PuPrime |
| Trailing | Si alza col profitto, ti segue verso l'alto | FTMO, The Funded Trader |
Il drawdown statico è più prevedibile: se inizi con $10K e hai limite 8%, sai che puoi perdere massimo $800. Punto.
Il drawdown trailing è più insidioso: se arrivi a $11K (+10%) e poi scendi a $10.200, hai perso $800 dal picco — ma il trailing drawdown si era alzato col picco, quindi potresti aver già sforato il limite anche se sei ancora in profitto netto.
Per strategie con equity curve non lineare (come il trading algoritmico), il drawdown statico è molto meglio.
Cosa controllare prima di iscriversi
Ho perso soldi su tre prop firm prima di trovare quelle che funzionano. Ecco cosa controllo ora:
1. Trasparenza dei payout
La prop firm pubblica payout con nomi e importi reali? Se sì, è un buon segno. Se no, chiediti perché.
2. Supporto a Expert Advisor (trading automatizzato)
Se usi trading algoritmico con EA, non tutte le prop firm lo permettono. KeyToProp e FTMO sì, altre no. Verificalo prima di pagare.
3. Regole di consistency
Alcune prop firm impongono un limite di profitto giornaliero (es. max 30% del target al giorno). Serve a evitare che qualcuno faccia giornata fortunata e superi tutto con un trade. È una regola sensata ma devi saperla.
4. Reset gratuiti o a pagamento
Se perdi la sfida, puoi riprovare gratis? KeyToProp offre reset illimitati sui piani alti, FTMO no. Questo cambia il costo totale.
5. Licenza e regolamentazione
La maggior parte delle prop firm opera con licenza internazionale, non con regolamentazione FCA/CySEC. I tuoi fondi sulla sfida non sono protetti da fondi di garanzia. Paghi la tassa di iscrizione — se la prop firm fallisce, perdi solo quella. Ma è un rischio da considerare.
Prop firm vs broker retail: cosa cambia
| Aspetto | Prop firm | Broker retail |
|---|---|---|
| Capitale | Te lo danno loro | Metti il tuo |
| Rischio massimo | La tassa di iscrizione (€50-€500) | Tutto il tuo capitale |
| Leva finanziaria | Alta (1:30-1:100) | Dipende dal regolatore |
| Drawdown limit | Sì, perdi l'account se lo superi | Non esiste — perdi tutti i soldi |
| Guadagno massimo | % del profitto | 100% del profitto |
| Regolamentazione | Generalmente non regolamentate | Regolamentate (ESMA, FCA, ecc.) |
Il vantaggio principale della prop firm è il rischio limitato: al massimo perdi la tassa di iscrizione. Il contro è che non puoi permetterti un periodo negativo lungo — il drawdown massimo è sempre in agguato.
Come scegliere la prop firm giusta per te
Non esiste una prop firm migliore in assoluto. Esiste quella giusta per il tuo stile di trading.
| Se sei... | Prop firm consigliata | Perché |
|---|---|---|
| Trader manuale, giornaliero | FTMO | Profit split alto, scaling plan, consolidata |
| Trader algoritmico con EA | KeyToProp | Drawdown fisso, supporto EA, reset illimitati |
| Principiante che vuole provare | PuPrime | One-Step, 80%, costo contenuto |
| Trader istituzionale | Axi Select | Modello diverso, basato su volume, no sfida |
| Scalper / high frequency | The Funded Trader | Nessun limite di tempo sulla sfida |
La regola d'oro: testa la prop firm con l'account più piccolo prima di salire. Compra il piano $10K, superalo, prendi il primo payout. Solo dopo scala a $50K o $100K.
Il mio consiglio onesto
Le prop firm sono uno strumento potente — ma non sono una scorciatoia.
Se non hai una strategia testata (backtest minimo 6 mesi, forward test 3 mesi), spendere $99 per una sfida è come buttare soldi. La prop firm non ti insegna a tradare — ti dà solo capitale per farlo.
Io uso le prop firm per due cose:
- Amplificare strategie che già funzionano su un conto personale
- Hedging asimmetrico — aprire posizioni opposte su prop firm e broker retail per creare profitto netto su ogni ciclo di mercato
Se sei all'inizio, il mio consiglio è: impara a tradare prima, iscriviti a una prop firm dopo. L'ordine è importante.
Disclaimer: Questo non è un consiglio finanziario. I dati sulle prop firm citati sono aggiornati a luglio 2026 e potrebbero variare. Ogni prop firm ha termini e condizioni specifici che devi leggere prima di iscriverti. Il trading comporta rischi significativi di perdita. Non investire soldi che non puoi permetterti di perdere.
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